在我国基金业资产规模于短短6个月内从1万亿元猛增到3万亿元的形势下,如今在各大银行中出现了越来越多的基金推销广告。

  见习记者 王瑞

  商报记者 杨雪婷 崔吕萍/文

  “牛威”之下,基民跑步入市,新基金发行井喷。同时,出现了不少投资者盲目赎回老基金购买新基金的行为。专家提醒基民,赎旧买新有风险。

  最新统计数据显示,截至今年9月,我国基金业资产规模超过了3万亿元人民币,而仅仅6个月前,这一数字刚刚超过1万亿元。很多居民的资产组合中,三者的占比次序也发生了变化,正依次由银行存款、股票、基金变成基金、股票、银行存款。

  基民跑步入市

  但和股票一样,基金市场也同样存在着风险,很多机构更有不完善之处,中国的基民们还需提高风险防范意识。

  根据基金业协会的数据,4月份基金净值总资产突破6万亿元,相比3月份增加了1万亿元。原因除了新基金发行量猛增,股票市场的强势表现使得权益类基金净值快速上行。

  1100亿元的基金募集新纪录

  数据显示,3月、4月、5月单月新基发行份额分别达到1795.25亿份、2588.26亿份和2630.82亿份,呈逐月递增的态势。

  10月15日早6点,北京某银行大门尚未开启,几十位市民已经在门前排起长队。“今天有基金能买,听说是个业绩很不错的基金公司发行的。我想认购5万元,怕来晚了就没了。”排在第一位的市民周女士这样表示。而排在最后一位的白先生却叫苦不迭:“我就是想办个转账业务,知道每天来银行买基金的人多,所以早出来了,没想到还是来晚了。”

  从五月份以来发行的基金类型来看,除了个别几只货币类基金和债券类基金,其余是权益类基金。

  中午12点,银行为基民专设的咨询平台早被围得水泄不通。负责这项业务的工作人员在基民的“簇拥下”不停地办理着基金买卖业务,由于人太多,工作人员小郁从上班到现在连口水都顾不上喝:“我们都是这样,人手不够使,不喝水就省出上厕所的时间了。”

  根据中登公司的最新数据,5月份,新增基金开户数合计为509.74万户,月基金开户峰值为2007年8月,上证指数处于4000-5000点高位时,当月基金开户511.79万户。基民对牛市的热情继续暴涨。

  下午3点,记者拨通某券商办理基金业务的员工小张的电话。“请下午4点半之后再跟我联系,我现在在帮客户完成网上基金认购,实在没时间接受采访。”

  赎旧买新没必要

  晚上7点,小张的电话接通:“我今天帮30多个客户做了网上基金认购,午饭到现在还没吃呢。这个月还要发两只新基金。”小张匆匆挂上了电话。

  “南方某大型基金公司的固定收益类产品被大量赎回,其中有很大一部分是被转换成了权益类基金。”某基金公司市场部人士表示。

  这一天,首日销售的上投摩根亚太优势QDII基金一日募集资金超过了1100亿元,创下新的基金单日募集资金全球之最。

  固定收益类基金产品净值的“蜗速”走势,对比今年以来权益类基金超过80%的平均收益率,让不少投资者心慌慌,开始把对固定收益的投资转至权益类。

  2007年基金业的高速轨迹

  另外,老偏股型基金也面临着大额的赎回。

  这只是今年基金业发展的一个缩影。

  “今年的业绩还不错,每天都有大量的申购和赎回,最近净赎回很严重,”北京某基金经理表示。

  我国基金业从1998年开始发展,并逐步实现了资产规模从零到1万亿元(2007年3月)的跨越,而这一过程,整整9年。然而,从1万亿元到3万亿元,仅仅用时6个月。

  据记者了解,历史上有一些套牢的客户,认为应该赎回老基金,去认购一些净值为1的新基金。

  另外,受益于牛市以及基金的创富效应,今年新基金发行持续火爆。

  专家提醒,基金不像股票,净值低并不意味着便宜,净值为1元的新基金不见得比净值为2元的基金更值得投资。假如一位基金经理已经管理着一只股票型基金,截至目前净值为2元;现在新基金发行热,又发行了一只风格类似的股票型基金,基金净值为1元。投资者继续持有老基金反而更加稳定;对于新基民而言,更应该购买第一只基金。因为新基金成立之后有建仓期,一般而言,基金经理即便管理着多只基金,但是前十大重仓股基本雷同,基金经理建仓有利于重仓股股价的拉升,对老基金是利好。

  2007年4月10日,上投摩根内需动力基金在发行第一天就获得了近900亿元的申购意向,创下新基金发行中获得申购资金规模的最高纪录。此前的最高纪录是去年发行嘉实策略基金,当时的申购纪录是419亿元。

  此外,新基金有大约一周到1个月的募集期,新基金仓位过低的话,若遇到指数大涨,净值有可能跑输指数。但若在震荡市,新基金腾挪空间则较大,具体要看基金经理的投资能力。需要注意的是,基民赎回基金时有赎回费,再购买新基金(股票型)还需要交纳1.2%的申购费,赎旧买新还需三思。

  随后,华宝兴业行业精选、华安中小盘成长、中邮核心成长基金等10余只开放式基金均在一日内售罄。

  另外,记者了解到,一些银行客户经理为了完成考核任务,倾向于鼓励基民赎回老基金,买入新基金,其实投资者更应该考察的是所购买基金的掌门人的业绩记录和投资风格,以及基金的投资主题,这一部分,都可以通过网络、报纸搜索查询,总之购买要建立在理性的选择基础上。

  不光是开放式基金,近期发售的南方、华夏、嘉实等QDII基金同样得到了基民的追捧。募集规模也从400亿元一路飙升至700余亿元。

  而上投摩根的单日募集千亿,更是将基金热推到了一个前所未有的高度。

  基金走俏背后的原因

  “中国经济发展势头强劲,人民币升值的潜力很大,国内消费潜力进一步释放,人们对中国资本市场的发展抱有很强的信心,这种预期也促使新基金呈现发售两旺的局面。”泰信基金管理公司渠道业务部经理董斌如是解释基金热。

  另有分析人士指出,基金业之所以能超速成长,“5·30”的暴跌是一个主要因素。由于暴跌的惨痛教训,越来越多的股民转身加入了基民的行列。数据显示,目前,我国基金投资账户总数已超过9000万户,较今年年初增长了近3倍,而第三季度以来,基金平均每天新增开户数甚至超过了沪深A股。

  “国庆后股指不断创新高,可我买的很多股票都是赚了指数没赚钱。在这种情况下,我选择转做基民。”周女士的话代表了很多投资者的心声。在她看来,与其自己天天操作提心吊胆又收益不佳,还不如交给基金公司打理。

  此外,高净值回报率成为基金受“热捧”的另一个原因。

  9月25日,泰达荷银发布的净值公告显示,公司旗下泰达荷银行业精选基金9月24日的累计净值超过6元。这也是继华安180ETF、华夏大盘基金、上投优势基金、上投α基金和易基策略基金之后第6只净值超过6元的开放式基金。

  最新数据显示,今年前8个月,股票型基金平均回报率为121.16%,配置型为99.05%,这两类基金平均回报率虽然没有深成指涨幅高,但都超过了上证指数的涨幅。

  基民盲目跟风的隐患

  不过,人数的骤增并不意味着基民队伍的足够成熟。

  分析人士指出,虽然股民身份变了,但在操作思路上却仍保留股民的风格,喜欢做波段操作,看到基金涨了很多,又回到前期的高点了,马上赎回,否则就觉得来不及了,看到股指要调整了,赎回一些,等到股指见底了再买回来。

  如果说这些基民还有对股市一些操作判断的话,那么很多新基民完全就是跟随着时髦变身“基民”一族,对基金公司、基金产品没有相关的知识背景,在买基金的时候随大溜,在赎回基金的时候也人云亦云,跟随操作,盲目跟风,造成基金大量赎回的压力。

  以2003年11月到2004年4月间为例,其间股指上涨了约30%,许多基金净值涨幅较大,跌破面值的基金也纷纷实现了正收益。基金销售出现了十分红火的局面——在银行门口排队买基金。原来不了解投资、不了解基金的人们也纷纷将存款转买基金,多只百亿基金诞生。后来市场深幅下跌,投资者损失惨重,大部分投资者直到2006年年初才解套,可见投资基金风险也是很大的。

  为防止来自资金面的“洪水猛兽”,一些基金公司不得不采取暂停申购的方式。据统计,从8月份至今,共有近40家股票型基金公告暂停申购业务。

  据了解,目前贷款购买基金的大有人在,不少购买基金的百姓甚至不了解基金是什么。国家

理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌认为,“人们在购买基金时,一定不能抱着幻想发大财的心态去投资,平和的心态非常重要。理财不能冲动,要克制好自己的心情,管理好自己的情绪才能管好自己的钱”。

  基金公司存在失衡风险

  不可否认的是,公募基金业的繁荣壮大不仅给基金公司带来丰厚的管理费用,也给基金公司带来了挑战。