华宝兴业基金国内首推“持基”激励计划,基金经理和基金公司同时同比例投资旗下基金,而收益最终将全部归于基金经理。华宝兴业将于8日投入210万元自有资金申购旗下8只基金

  理财周报记者 徐崭/文

  作者 刘瑛

  8月8日,华宝兴业总共投入自有资金210万元申购该公司旗下基金。公司负责人表示,在此项基金经理持基激励之后,还会有高管持基以及基金经理定投自己管理的基金等激励措施。

  困扰基金行业已久的基金经理激励计划终于有了拓荒者。日前,华宝兴业基金管理有限公司(下称“华宝兴业”)在境内基金行业中率先推出了基金经理投资持有自己管理的基金份额的激励计划。

  私募也不好做 激励是为满足理财需求

  基金经理频出走

  郑安国向理财周报记者透露,华宝兴业鼓励基金经理购买一定金额自己管理的基金份额并长期持有。同时,根据基金经理购买的基金份额,公司同时也以1:1的比例以自有资本金投资持有相应的基金份额,其投资的收益最终也归该基金的基金经理所有。

  去年底以来,博时基金的肖华、工银瑞信基金的江晖等优秀基金经理先后流向私募基金,背后一个重要原因就是,在公募基金中尽管基金净值大幅度增长,但是基金经理回报无法像私募基金那样与基金业绩相挂钩。

  对于华宝兴业这种吸引基金经理长期持有基金份额,市场中有人猜测是为了防范老鼠仓和避免过多人才流向私募。

  股权激励是可以激励基金经理的一种方式。《证券投资基金管理公司治理准则(试行)》中包括,“(基金)公司应当建立公正、透明的经理层人员、督察长和其他员工绩效评价的标准和程序,并可以根据基金行业的特点建立股权激励等长效激励约束机制。”但是至今为止,没有一家基金公司的股权激励计划得以实施。

  “私募并不是很好做。一个私募一般10人左右,缺乏一个研发平台,而且因为资金有限对股价的掌控能力有限,私募能做好的并不多。”
在基民中颇有声望的“嘉实持有人”(网名)认为持基激励为狙击人才流向私募的说法很牵强。

  在境外一些基金公司中,基金公司鼓励基金经理购买自己管理的基金。一方面基金经理的利益可以和基金持有人利益捆绑在一起;另一方面,基金经理的自有资金有了投资方向,基金经理的收益也和基金收益相挂钩。

  华宝兴业的相关负责人也向

  但是直到今年6月14日,基金从业人员才被明确允许投资自己管理的

理财周报记者表示,“公募基金没有必要和私募比,如果真想走,区区二三十万是阻止不了人员的流动的”。

开放式基金。

  郑安国表示,目前对基金经理个人的投资理财禁止性规定比较多,而基金经理是一个收入比较高的职业,其投资理财的需求实际上比一般人更强。要解决这个问题,“疏”比“堵”要更有效,基金管理公司应该考虑为基金经理提供一个合法的有效率的投资理财渠道。

  华宝兴业推激励计划

  45万是一种尊重 也是一块试金石

  华宝兴业鼓励基金经理购买一定金额自己管理的基金份额并长期持有。华宝兴业的“持基”计划将成为6月14日后基金公司中推出的首份内部人持有基金份额的激励计划。

  “这份激励计划代表了对基金持有人的尊重,这将是基金业的趋势。但对基金经理的激励形式大于实质,激励的力度还不够。”
嘉实持有人对记者说。

  华宝兴业董事长郑安国解释,华宝兴业此次推出基金经理“持基”激励计划,将把基金持有人的利益、基金公司和基金经理的利益更紧密地结合起来,是一个三方“多赢”的、更有效率的安排。

  此次华宝兴业自有资金用于购买旗下宝康消费品、宝康灵活配置、
宝康债券基金、华宝兴业收益增长各20万,华宝兴业动力、组合华宝兴业多策略增长、华宝兴业多策略增长各30万,华宝兴业先进成长25万,华宝兴业行业精选45万。

  截至发稿前,华宝兴业还未公布基金经理购买基金的情况。但是消息人士还透露,计划已经出台,该公司基金经理购买基金是必然的事情。

  在此项激励计划中,基金经理购买基金份额是否为强迫性的规定?购买数额有没有上限?

  华宝兴业此次推出的“持基”激励计划以基金经理为激励对象。该计划还不局限于此,根据基金经理购买的基金份额,华宝兴业同时也以1:1的比例以自有资本金投资和持有相应的基金份额,其投资的收益最终也归该基金的基金经理所有。

  华宝兴业相关负责人告诉记者,“这是在充分考虑各方面意见之后的结果,并不是强制要求。”

  在此之前,很多基金公司也有公司固有资金投资旗下基金的现象,但是投资收益仍归基金公司所有,而不是用来鼓励基金经理。华宝兴业也因此成为启动基金公司和基金经理共同投资持有本公司旗下开放式基金这一激励机制的首家基金公司。

  华宝兴业从去年10月份开始就在设计“持基”激励制度,现在华宝兴业申购旗下基金的份额从20万元到45万元不等,也就是基金经理购买了20万元-45万元自己管理的基金。